隐含波动率大幅走高

来源：期货日报 时间：2026-08-20

8月19日，沪深两市低开低走，主要指数集体回落。盘面上，成长风格明显承压，科技方向跌幅居前。期权方面，标的同步走弱，创业板ETF、科创50ETF等相关品种认沽期权交投更为活跃，市场避险情绪明显升温。

表为期权市场交投情况

当日，期权市场成交放量，持仓量同步攀升。与此同时，各品种期权隐含波动率大幅反弹，整体处于年内均值上方。数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1714，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2034，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.3058，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.5182，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.5358，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.4339，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2161，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.31，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.3825，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.2185，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.3083，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1784。

随着现货标的的回落，市场避险需求升温，主要期权品种交投氛围浓厚，其中科创50ETF期权、创业板ETF期权成交活跃，多数品种认沽期权成交量高于认购期权。当前，创业板、科创50及中小盘相关期权品种波动偏大，可待回踩企稳后再分批布局。持有现货的投资者，可视反弹力度择机开展备兑策略，卖出适度虚值看涨期权，在增厚收益的同时兼顾仓位管理。

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